CapMan Growth tarjoaa räätälöidyn vaihtoehdon yrityksen enemmistön myynnille. ”Tarjoamme yrittäjille mahdollisuuden realisoida osan omistuksestaan samalla, kun he säilyttävät päätösvallan yrityksessä, saavat yhtiöönsä kasvupääomaa, hajauttavat henkilökohtaista riskiään ja saavat rinnalleen kokeneen sparrauskumppanin”, kertoo CapMan Growthin partneri Tomi Alén.
”Yksi kasvusijoittamisen parhaista puolista on mahdollisuus olla luova, kun rakennetaan räätälöityjä ratkaisuja yrittäjien ja yritysten tarpeisiin. Jokainen yritys on erilainen. Siksi myös yhteistyö yrittäjien ja johtoryhmien kanssa muovautuu tilanteen mukaan, kun tavoitteena on rakentaa otolliset edellytykset yrityksen seuraavalle kasvuvaiheelle.”
CapMan Growthin partnerille Tomi Alénille kuvatunlainen monipuolisuus on yksi kasvusijoittamisen palkitsevimmista seikoista. Harva esimerkki havainnollistaa sitä paremmin kuin Silmäasema.
CapMan Growthin omistuskauden aikana vuosina 2020–2026 Silmäaseman liikevaihto kasvoi yli kaksinkertaiseksi 130 miljoonasta eurosta 267 miljoonaan euroon. Samalla sen kannattavuus nelinkertaistui ja arvo kuusinkertaistui.
CapManin tiimi oli vahvasti mukana tukemassa Silmäaseman johtoa useissa rakenteellisissa järjestelyissä sekä operatiivisessa kehityshankkeessa. Esimerkkejä näistä ovat muun muassa systemaattisen yritysostostrategian luominen ja toteuttaminen, uusien johtamisjärjestelmien käyttöönotto, keskeisten KPI-mittareiden määrittely, uusien konseptien lanseeraaminen sekä optikkoliiketoiminnan ja silmäterveyspalveluiden integrointi. Näillä toimilla oli merkittävä rooli yhtiön kasvussa ja kannattavuuden kehityksessä.
Tiivis ja räätälöity kumppanuus auttoi Silmäasemaa vahvistamaan asemaansa Suomen johtavana silmäterveyspalveluiden tarjoajana.
Kasvun skaalaamista ilman päätösvallasta luopumista
Monet yrittäjät tuntevat pääomasijoittamiskentän kaksi ääripäätä. Varhaisvaiheen yritykset hakevat kasvunsa tueksi venture capital -rahoitusta. Kypsemmät yritykset myydään usein kokonaan buyout-sijoittajille.
Kasvusijoittaminen sijoittuu tavallaan näiden väliin. Menestyvien kasvuyritysten haaste ei myöskään aina ole pääoman saatavuus, vaan esimerkiksi kasvua tukevan omistusrakenteen luominen ja tarkoituksenmukaisen tuen löytäminen seuraavaa kasvuvaihetta varten saattavat olla jopa sitäkin tärkeämmässä asemassa.
CapMan Growth lähestyy omistajuutta joustavasti ja räätälöi jokaisen sijoituksen yrityksen ja yrittäjien tarpeiden mukaisesti. Käytännössä sijoituskohteiksi valikoituvat useimmiten yritykset, joilla on jo toimivaksi todistettu liiketoimintamalli ja jotka tarvitsevat pääomaa sekä tukea liiketoiminnan skaalaamisessa seuraavalle tasolle. Tarve voi liittyä esimerkiksi strategian terävöittämiseen, toimintamallin systematisointiin, tukitoimintojen vahvistamiseen pullonkaulojen poistamiseksi tai uusille markkinoille laajentumiseen.
Yrittäjille, jotka eivät ole halukkaita luopumaan yrityksensä enemmistöomistuksesta, kasvusijoittaminen tarjoaa mahdollisuuden saada rinnalle ammattimainen kumppani samalla, kun päätösvalta säilyy yrittäjän käsissä.
”Kasvusijoittamisen avulla yrittäjät voivat jatkaa rakentamansa yrityksen kehittämistä samalla, kun he saavat käyttöönsä lisää pääomaa, osaamista ja pitkäjänteisen kumppanin”, Tomi kertoo.
”Yksi ensimmäisistä keskustelunaiheista potentiaalisten kumppaniyrittäjien kanssa on, missä yrityksen tulisi olla kolmen tai viiden vuoden päästä ja vielä sitäkin pidemmällä aikavälillä. Jos löydämme yhteisen ja innostavan näkemyksen tulevaisuudesta, voimme edetä strategian ja liiketoimintasuunnitelman rakentamiseen.”
Strateginen kumppani voi tuoda toimintaan uudenlaista rakennetta, haastaa vallitsevia oletuksia ja sekä auttaa kirkastamaan yrityksen kehityksen prioriteetteja.
Mahdollisuuksia myös IT-sektorin ulkopuolelta
CapMan Growth sijoittaa kunnianhimoisiin yrityksiin useilla toimialoilla eri puolilla Pohjoismaita. Kohteena ovat yritykset, joilla on vahva pohja kasvulle ja merkittävää potentiaalia.
Viimeisimmässä rahastossaan CapMan Growthin sijoitukset ovat jakautuneet varsin laajasti eri toimialoille aiemman vahvanohjelmistojen ja digitaalisten palveluyritysten lisäksi. Viimeaikaisia sijoituskohteita ovat muun muassa kuntokeskusketju Liikku, ympäristöteknologiayhtiö Tana sekä interaktiivisia peliratkaisuja kehittävä CSE Simulation, jonka tuotteita käytetään kouluissa, aktiviteettipuistoissa, hotelleissa ja lentokentillä Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa.
”Teknologia ja tekoäly voivat luoda näille yrityksille kilpailuetua, mutta ne eivät voi korvata yritysten tarjoamia palveluita.”
”Teknologia ja tekoäly voivat luoda näille yrityksille kilpailuetua, mutta ne eivät voi korvata yritysten tarjoamia palveluita.”
Oppia siitä, miten yritykset kasvavat
Tomi aloitti uransa Boston Consulting Groupissa, jossa hän neuvoi pääasiassa suuria yrityksiä strategisissa kehityshankkeissaan. Tämän jälkeen hän työskenteli seitsemän vuotta pääomasijoittajana keskisuurten yritysten buyout-sijoitusten parissa eri puolilla Pohjoismaita.
Ennen siirtymistään CapMan Growthiin Tomi työskenteli RELEX Solutionsilla, joka on yksi Suomen menestyneimmistä kasvuyhtiöistä. Kansainvälisten kasvusijoittajien tukemassa SaaS-yhtiössä hän vastasi strategiasta, yritysostoista, rahoitusjärjestelyistä ja sijoittajasuhteista sekä kuului konsernin johtoryhmään.
Aika RELEXillä osoitti Tomille konkreettisesti, miten kunnianhimoiset perustajat, vahva tuote ja määrätietoinen toteutus voivat yhdessä luoda poikkeuksellisia tuloksia. Verrattuna neuvonantotyöhön hänen nykyinen roolinsa CapMan Growthissa mahdollistaa osallistumisen tähän matkaan huomattavasti lähempää.
Millainen on houkutteleva kasvuyhtiö?
CapMan Growthille kasvu on aina lähtökohta sijoituskohteita arvioitaessa. Tomin huomion herättävät yritykset ratkaisevat yleensä jonkin aidon asiakasongelman ja ovat jo osoittaneet, että asiakkaat ovat valmiita maksamaan ratkaisusta.
”Ilman uskottavaa kasvupotentiaalia kasvusijoitukselle ei ole perustaa. Mutta jos kasvuhakuisuus on jo ennestään olennainen osa yrityksen ajattelutapaa ja ydinliiketoiminta on vahvalla pohjalla, meillä on hyvä lähtökohta rakentaa sen päälle.”
Kestävä kasvu edellyttää myös jotain sellaista, mitä kilpailijoiden on vaikea kopioida.
”Yrityksellä pitää olla jotakin aidosti vaikeasti jäljiteltävää.”
Arvonluontia pääoman lisäksi
Yritysten kasvaessa niiden johtoryhmät kohtaavat uudenlaisia kysymyksiä strategiasta, yritysostoista, rekrytoinneista ja kansainvälistymisestä. Nopean kasvun operatiiviset vaatimukset saattavat kuitenkin sitoa yrittäjät ja johdon päivittäisten haasteiden ratkaisemiseen pitkän aikavälin kehitystyön kustannuksella.
Joillekin yrityksille seuraava kasvuvaihe rakentuu ennen kaikkea orgaanisen kasvun varaan. Toisille yritysostot ovat keskeinen keino vauhdittaa kasvua, päästä uusille markkinoille tai vahvistaa markkina-asemaa.
”Meidän tehtävämme on tunnistaa, missä voimme luoda eniten arvoa, poistaa kasvun pullonkauloja ja auttaa rakentamaan kasvun mahdollistavat rakenteet.”
Olennainen osa tätä työtä on tunnistaa kasvua hidastavat tekijät ennen kuin niistä muodostuu ongelmia. Tarkoituksena ei ole johtaa yritystä operatiivisen johdon puolesta, vaan auttaa rakentamaan organisaatioita, jotka kykenevät toimimaan huomattavasti nykyistä suuremmassa mittakaavassa.
”Meidän tehtävämme on tunnistaa, missä voimme luoda eniten arvoa, poistaa kasvun pullonkauloja ja auttaa rakentamaan kasvun mahdollistavat rakenteet.”
Esimerkiksi Fennoaa CapMan Growth on tukenut hinnoittelumallin kehittämisessä ja erillisen myyntiorganisaation rakentamisessa, mikä on mahdollistanut perustajan keskittymisen selkeämmin tuotekehitykseen.
Toinen hyvä esimerkki on Suomen Avustajapalvelut, joka on yksi Suomen suurimmista henkilökohtaisen avun palveluntarjoajista. CapManin vuoden 2021 sijoituksen jälkeen yhtiön liikevaihto ja kannattavuus ovat lähes viisinkertaistuneet, ja henkilöstö on kasvanut yli 3 000 avustajaan. Yhteistyössä perustajien kanssa CapMan Growth on tukenut yhtiön kasvua vaativilla ja nopeasti muuttuvilla markkinoilla.
Kansainvälinen laajentuminen on usein yksi kasvuyritysten suurimmista haasteista. Monelle perustajalle se on vierasta aluetta.
”Kokeneet sijoittajat voivat tuoda näkökulmia tilanteista, joita he ovat jo nähneet useissa eri yrityksissä ja markkinoilla.”
Perustana luottamus
Oli kyse sitten kansainvälistymisestä, rekrytoinneista, yritysostoista tai strategiasta, CapManin tuen vaikuttavuus perustuu lopulta yhteen asiaan: luottamukseen. Kasvua mitataan numeroilla, mutta sen rakentavat aina ihmiset.
CapMan Growthille kumppanuus tarkoittaa sitä, että yrittäjän tukena ollaan silloin, kun vaikeita päätöksiä on tehtävä. Kun eteen tulee strategisia tai operatiivisia haasteita, yrittäjät voivat aina ottaa yhteyttä ja pohtia tilannetta sekä mahdollisia ratkaisuja yhdessä.
”Sanon yrittäjille aina, että haluaisin olla ensimmäinen henkilö, jolle he haluavat soittaa, kun ongelmia ilmenee.”
Tämä kiteyttää Tomin ajattelun kasvusijoittajana, sillä hänelle luottamus on jokaisen onnistuneen sijoittajasuhteen perusta.
Tomi Alén
Koulutus: Diplomi-insinööri, tuotantotalous, Aalto-yliopisto
Rooli: Partner, CapMan Growth
Aiempi kokemus: SVP Strategy & Corporate Development, RELEX Solutions (2021–2023), Investment Director, Manager ja Associate, CapMan Buyout (2014–2021), Associate, Boston Consulting Group (2012–2014)
Kiinnostuksen kohteet: Maantie- ja gravel-pyöräily, lukeminen, laitesukellus sekä yhteinen aika perheen ja ystävien kanssa.
Esittelyssä Spotlight-sarja – tarinoita CapManin kulissien takaa
Tämä on viides osa Spotlight-sarjaamme. Se tarjoaa kurkistuksen CapManin kulissien taakse tekijöidemme näkökulmasta. Jokaisessa osassa jaamme uratarinoita, näkemyksiä CapManilaisten työstä ja siitä, mikä heitä motivoi rooleissaan.