CapMan Oyj
Pörssitiedote / Q1 osavuosikatsaus
9.5.2025 klo 8.00
CapMan Oyj:n 1–3 2025 osavuosikatsaus
Tuloskehitys koskien jatkuvia toimintoja ja merkittävät tapahtumat 1–3 2025:
CapMan on luokitellut CaPS-liiketoiminnan lopetetuksi toiminnoksi tuloslaskelmassa, ja oikaissut vertailukausien luvut vastaavasti.
- Hallinnoitavat pääomat olivat 6,4 mrd euroa 31.3.2025 (6,1 mrd euroa 31.12.2024)
- Konsernin liikevaihto oli 13,0 milj. euroa 1.1.–31.3.2025 (15,6 milj. euroa 1.1.–31.3.2024)
- Palkkiotuotot olivat 13,0 milj. euroa (12,0 milj. euroa)
- Voitonjako-osuustuotot olivat –0,0 milj. euroa (3,5 milj. euroa)
- Liikevoitto oli 6,9 milj. euroa (5,6 milj. euroa) ja vertailukelpoinen liikevoitto oli 7,2 milj. euroa (6,9 milj. euroa)
- Palkkiotulos oli 1,5 milj. euroa (1,0 milj. euroa)
- Palkkiotulos ennen konsernikuluja oli 2,2 milj. euroa (1.9 milj. euroa)
- Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 2,3 senttiä (0,8 senttiä) ja vertailukelpoinen laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 2,5 senttiä (1,5 senttiä)
- Maaliskuussa kiinteistörahasto CapMan Hotels II saattoi päätökseen Midstar Fastigheter AB:n oston, kasvattaen CapManin hallinnoitavia pääomia 0,4 miljardilla eurolla
Tämä tiedote on tiivistelmä CapManin osavuosikatsauksesta kaudelta 1.1.–31.3.2025. Osavuosikatsaus taulukkoineen on tämän pörssitiedotteen liitteenä pdf-tiedostona ja saatavilla CapManin verkkosivuilla osoitteessa https://capman.com/fi/osakkeenomistajat/tulos-raportit/.
Toimitusjohtajan kommentti:
CapManin vuosi on alkanut erinomaisesti. Palkkiotuotot kasvoivat 8 % ja skaalaetujen jatkuessa palkkiotulos kasvoi 46 %. Maaliskuun lopussa saatoimme päätökseen yhden luokkansa suurimmista transaktioista, kun CapMan Hotels II -rahasto hankki Midstar Fastigheter AB:n hotellisalkun. Kauppa kaksinkertaisti rahaston koon ja kasvatti CapManin hallinnoitavia pääomia 400 miljoonalla eurolla. CapManin hallinnoitavat pääomat olivat ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa yhteensä 6,4 miljardia euroa, kasvaen 6 % vuoden alusta.
Pääomamarkkinapäivässämme 11.3.2025 vahvistimme kasvutavoitteemme saavuttaa 10 miljardin euron hallinnoitavat pääomat strategiajakson aikana. Tehtyjen rakenteellisten muutosten, kuten Natural Capital -sijoitusalueen perustamisen, infrastruktuuri- ja kiinteistö-sijoitusalueiden vahvan orgaanisen kasvun sekä palveluliiketoimintojen myynnin myötä, CapMan on valmiina kannattavaan kasvuun.
Lisääntyneellä geopoliittisella levottomuudella ja tulleilla on vähän suoria vaikutuksia CapManin palkkioperusteiseen liiketoimintaan, joka perustuu pitkäaikaisista ennustettavista sopimuksista saataviin palkkio-tuottoihin. Lisääntynyt epävarmuus todennäköisesti kuitenkin pidentää varainkeruuprosesseja.
Vuosi on alkanut aktiivisesti
Kiinteistörahastot ovat tehneet useita transaktioita, Nordic Real Estate III -rahaston tehdessä kaksi uutta sijoitusta sekä Hotels II -rahaston hankkiessa Midstar Fastigheterin. Midstar-salkku koostuu 28 hotellikiinteistöstä, mikä tekee rahastosta johtavan pohjoismaisen listaamattoman hotellikiinteistöihin sijoittavan toimijan. Kiinteistöt sijaitsevat suurilla metropolialueilla kuten Kööpenhamina, Tukholma, Göteborg ja Oslo sekä alueellisissa hotelleissa ensiluokkaisilla paikoilla.
CapManin aktiivisen arvonluonnin DNA on strateginen etu erityisesti epävakaina taloudellisina aikoina. Työskentelemällä tiiviisti kohteidemme parissa, luomme aktiivisesti arvoa, sopeudumme muuttuviin ulkoisiin vaatimuksiin ja pyrimme varmistamaan kohteidemme tulevaisuuden. Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana on ilmoitettu useista kiinteistöjen kunnostushankkeista, ja Midstar-salkun osalta arvonluontityö on jo alkanut, tavoitteena vähentää käyttökustannuksia ja päästöjä sekä luoda positiivista sosiaalista vaikutusta.
Pääomasijoitusstrategioiden osalta Science-Based Target -päästövähennys-suunnitelman omaavien kohdeyhtiöiden osuus kasvoi 17 %:iin, kun Hydroware ja Netox saivat tavoitteensa vahvistettua.
Varainkeruu lippulaivarahastoissa jatkuu
CapMan Wealthin vuosittainen Investment Partners -ohjelma saavutti neljännen rahaston lopullisen sulkemisen maaliskuussa, keräten ennätykselliset 120 miljoonaa dollaria. Vuonna 2021 perustettuun ohjelmaan on kerätty yhteensä noin 330 miljoonaa dollaria.
Varainkeruu lippulaivarahastoihin Nordic Real Estate IV ja European Forest Fund IV on käynnissä, ja molemmat rahastot pyrkivät merkittävästi kasvattamaan rahaston kokoa verrattuna aiempiin vuosikertoihin. Sijoittajat ovat osoittaneet kiinnostusta molempiin rahastoihin, mutta lisääntyneen geopoliittisen epävarmuuden vuoksi sijoittajat lykkäävät päätöksentekoa, mikä siirtää ensimmäisten sulkemisten tavoitetta vuoden loppupuolelle. Markkinamyllerrys luo myös mahdollisuuksia. CapManilla on vahva tase ja vahva vakavaraisuus, ja olemassa olevien tuotteiden skaalaamisen lisäksi jatkamme kasvun edistämistä lanseeraamalla uusia tuotteita sekä arvioimalla valikoituja yritysostoja.
Pia Kåll
Toimitusjohtaja, CapMan Oyj
Avainlukuja
| MEUR | 1-3/25 | 1-3/24 oikaistu |
| Jatkuvat toiminnot: | ||
| Liikevoitto | 6,9 | 5,6 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | 0,3 | 1,3 |
| Vertailukelpoinen liikevoitto | 7,2 | 6,9 |
| Katsauskauden tulos | 4,9 | 3,6 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | 0,3 | 1,2 |
| Vertailukelpoinen katsauskauden tulos | 5,1 | 4,8 |
| Osakekohtainen tulos, senttiä | 2,3 | 0,8 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, senttiä | 0,2 | 0,7 |
| Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, senttiä | 2,5 | 1,5 |
| Osakekohtainen tulos, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä | 2,3 | 0,8 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, senttiä | 0,2 | 0,7 |
| Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä | 2,5 | 1,5 |
| % | 31.3.25 | 31.3.24 oikaistu |
| Oman pääoman tuotto, % p.a. | 9,8 | 15,3 |
| Oman pääoman tuotto jatkuvista toiminnoista, vertailukelpoinen, % p.a. | 10,4 | 15,0 |
| Omavaraisuusaste, % | 57,4 | 50,1 |
Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet
CapManin varojenjakopolitiikan mukaisesti yhtiö maksaa kestävää ja ajan kuluessa kasvavaa varojenjakoa. Yhtiön tavoitteena on jakaa jakokelpoisten pääomien puitteissa vähintään 70 prosenttia emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin tilikauden tuloksesta vähennettynä sijoitusten käyvän arvon muutosten vaikutuksella. CapMan voi lisäksi jakaa varoja sijoitustoiminnasta kertyneistä tuotoista ottaen kuitenkin huomioon tuleviin sijoituksiin kohdistuvat ennakoidut pääomatarpeet.
Liikevaihdon kasvutavoite ennen voitonjako-osuustuottoja on keskimäärin yli 15 prosenttia vuodessa. Oman pääoman tuottotavoite on yli 20 prosenttia, ja omavaraisuusasteen tavoite yli 50 prosenttia.
CapMan odottaa saavuttavansa taloudelliset tavoitteet asteittain, ja avainluvuissa odotetaan vuositason vaihtelua liiketoiminnan luonteen mukaan.
Näkymäarvio vuodelle 2025
CapManin tavoitteena on pitkän aikavälin tulosparannus ottaen kuitenkin huomioon liiketoiminnan luonteeseen liittyvät vuositason vaihtelut. CapManin hallinnoitavilta rahastoilta saatavilla voitonjako-osuustuotoilla sekä CapManin sijoitusten tuotoilla on merkittävä vaikutus CapManin kokonaistulokseen. Sijoituskohteiden kehityksen sekä kohteista irtautumisen lisäksi monet muut sijoituskohteista tai CapManista riippumattomat tekijät vaikuttavat CapManin kokonaissijoitusten käypien arvojen kehitykseen sekä voitonjako-osuustuottojen määrään ja ajoitukseen. Näistä syistä CapMan ei anna numeerisia ennusteita vuodelle 2025
CapMan arvioi hallinnoitavien pääomien kasvavan vuoden 2025 aikana. Yhtiö arvioi myös palkkiotuloksen kasvavan vuoden 2025 aikana. Arviot eivät sisällä mahdollisia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.
Tiedotustilaisuuden webcast tänään klo 9.30
CapMan esittelee tuloksen klo 9.30 alkavassa tiedotustilaisuudessa, joka on seurattavissa webcast-lähetyksen kautta osoitteessa https://capman.events.inderes.com/q1-2025. Tilaisuuden kieli on englanti. Tilaisuuden taltiointi on saatavilla yhtiön verkkosivuilla tilaisuuden jälkeen.
CAPMAN OYJ
Hallitus
Yhteystiedot:
Atte Rissanen, talousjohtaja, CapMan Oyj, puh. 050 040 5732
Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.capman.com/fi
Liite: CapMan Oyj 1–3 2025 osavuosikatsaus
Tietoa CapManista
CapMan on johtava pohjoismainen aktiivista arvonluontityötä tekevä pääomasijoittaja. Olemme kehittäneet satoja yhtiöitä ja kiinteistöjä ja luoneet merkittävää arvoa yli kolme vuosikymmentä yhtenä pääomasijoitusalan edelläkävijöistä Pohjoismaissa. Hallinnoimme yhteensä 6,4 miljardin euron pääomia ja tavoitteenamme on tarjota houkuttelevia tuottoja ja innovatiivisia ratkaisuja sijoittajille mahdollistamalla muutoksia rahastojemme sijoituskohteissa. Esimerkkinä tästä olemme asettaneet tavoitteita hiilidioksidipäästöjemme vähentämiselle Pariisin ilmastosopimuksen 1,5°C skenaarion mukaisesti ja sitoutuneet nettonollapäästöihin vuoteen 2040 mennessä. Toimimme laajasti listaamattomalla markkinalla paikallisesti erikoistuneiden tiimien kautta. Sijoitusalueemme kattavat kiinteistö-, infrastruktuuri- ja luontopääomasijoittamisen, sekä vähemmistö- ja enemmistösijoitukset kohdeyhtiöihin. Tarjoamme lisäksi varainhoitoa. CapManin palveluksessa on noin 200 ammattilaista Helsingissä, Jyväskylässä, Tukholmassa, Kööpenhaminassa, Oslossa, Lontoossa ja Luxemburgissa. Osakkeemme on listattu Helsingin pörssissä vuodesta 2001 lähtien. Lisätietoja osoitteessa www.capman.com/fi