CapMan Oyj
Pörssitiedote / puolivuosikatsaus
7.8.2025 klo 8.00
CapMan Oyj:n 1–6 2025 puolivuosikatsaus
Tuloskehitys koskien jatkuvia toimintoja ja merkittävät tapahtumat 1–6 2025:
CapMan on luokitellut CaPS-liiketoiminnan lopetetuksi toiminnoksi tuloslaskelmassa, ja oikaissut vertailukausien luvut vastaavasti.
- Hallinnoitavat pääomat olivat 6,5 mrd euroa 30.6.2025 (6,1 mrd euroa 31.12.2024)
- Konsernin liikevaihto oli 27,1 milj. euroa 1.1.–30.6.2025 (30,9 milj. euroa 1.1.–30.6.2024)
- Palkkiotuotot olivat 26,9 milj. euroa (27,1 milj. euroa)
- Voitonjako-osuustuotot olivat 0,2 milj. euroa (3,8 milj. euroa)
- Liikevoitto oli 9,3 milj. euroa (9,4 milj. euroa) ja vertailukelpoinen liikevoitto oli 10,6 milj. euroa (11,0 milj. euroa)
- Palkkiotulos oli 2,8 milj. euroa (3,7 milj. euroa)
- Palkkiotulos ennen konsernikuluja oli 4,4 milj. euroa (5,2 milj. euroa)
- Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 2,4 senttiä (1,6 senttiä) ja vertailukelpoinen laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake oli 3,0 senttiä (2,4 senttiä)
- Maaliskuussa kiinteistörahasto CapMan Hotels II saattoi päätökseen Midstar Fastigheter AB:n oston, kasvattaen CapManin hallinnoitavia pääomia 0,4 miljardilla eurolla
- Kesäkuussa CapMan allekirjoitti sopimuksen 51 prosentin omistusosuuden CAERUS Debt Investments AG:n osakekannan hankkimisesta ja perusti uuden sijoitusalueen Real Asset Debt. Kauppa saatettiin päätökseen 31.7.2025.
Tämä tiedote on tiivistelmä CapManin puolivuosikatsauksesta kaudelta 1.1.–30.6.2025. Puolivuosikatsaus taulukkoineen on tämän pörssitiedotteen liitteenä pdf-tiedostona ja saatavilla CapManin verkkosivuilla osoitteessa https://capman.com/fi/osakkeenomistajat/tulos-raportit/.
Toimitusjohtajan kommentti:
Jatkamme järjestelmällistä kasvustrategiamme toteuttamista. Toisen vuosineljänneksen lopussa CapManin hallinnoitavat pääomat olivat 6,5 miljardia euroa, kasvaen 8 % vuoden alusta. Kesäkuussa ilmoitimme CAERUS Debt Investments AG:n hankinnasta sekä laajentamisesta reaaliomaisuusvelkasijoituksiin. Yrityskauppa kasvattaa hallinnoitavia pääomiamme noin 700 miljoonalla eurolla kolmannella neljänneksellä.
Vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla palkkiotuotot olivat prosentin edellisvuotta matalammat, mikä johtui pääasiassa rahastojen lopullisten sulkemisten ajoituksesta vertailukaudella. Varsinainen toistuvien palkkiotuottojen kehitys jatkui linjassa hallinnoitavien pääomien kasvun kanssa.
Lisääntyneellä taloudellisella ja geopoliittisella epävarmuudella on vain vähän suoria vaikutuksia CapManin olemassa olevaan palkkioperusteiseen liiketoimintaan, joka perustuu pitkäaikaisiin sopimuksiin ja hyvään ennustettavuuteen. Lisääntynyt epävarmuus hidastaa kuitenkin varainkeruuprosesseja.
Uusi sijoitusalue Real Asset Debt perustettu saksalaisen kiinteistövelkaan erikoistuneen CAERUS Debt Investments AG:n hankinnan myötä
CapMan hankki heinäkuussa 51 prosentin omistusosuuden CAERUS Debt Investments AG:sta, joka on yksi kiinteistövelkasijoittajien edelläkävijöistä ja markkinajohtajista Saksassa. Tämä laajentuminen ja siitä seuraava Real Asset Debt -sijoitusalueen perustaminen tukee tavoitettamme saavuttaa 10 miljardin euron hallinnoitavat pääomat, sekä edelleen vahvistaa CapManin fokusta reaaliomaisuusluokkiin täydentämällä olemassa olevia kiinteistö-, infrastruktuuri-, ja luontopääoma -sijoitusalueita. Olen erittäin iloinen voidessani toivottaa koko CAERUS:n tiimin tervetulleeksi osaksi CapMania ja odotan innolla tulevaa arvonluontimatkaamme yhdessä.
Vahva sijoitusaktiviteetti ja rahastotuottojen kehitys on jatkunut
Liiketoimintamme keskiössä on ylläpitää vakaata sijoitusaktiviteettia läpi suhdanteiden ja tarjota vahvaa, kestävää tuottoa sijoittajillemme. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla käyvän arvon muutokset ovat kehittyneet positiivisesti kaikilla sijoitusalueilla, ja olemme toteuttaneet 5 uutta sijoitusta sekä useita lisäyritysostoja kasvun vauhdittamiseksi. Lisäksi useita irtautumisprosesseja on käynnissä, ja kolmannen neljänneksen aikana olemme jo allekirjoittaneet yhden kohdeyhtiön myynnin Buyout XI -rahastosta ja yhden Growth II -rahastosta.
Kesäkuussa CapMan Real Estate sai yhtenä ensimmäisistä yrityksistä maailmassa Science Based Targets -aloitteen (SBTi) vahvistuksen nettonollailmastotavoitteilleen rakennuksille määriteltyjen kriteerien mukaisesti.
Olemme vuoden alusta keränneet yhteensä noin 500 miljoonaa euroa uutta pääomaa, pääosin kiinteistösijoitustuotteisiimme, mikä osoittaa tuotteidemme vahvaa suoriutumista haastavilla markkinoilla. Varainkeruu lippulaivarahastoille Nordic Real Estate IV ja European Forest Fund IV jatkuu hyvällä sijoittajakiinnostuksella, ja kuten aiemmin kerrottu, tavoitteena on pitää molempien rahastojen ensimmäinen sulkeminen vuoden jälkimmäisellä puoliskolla.
Pia Kåll
Toimitusjohtaja, CapMan Oyj
Avainlukuja
| MEUR | 1-6/25 | 1-6/24oikaistu |
| Jatkuvat toiminnot: | ||
| Liikevoitto | 9,3 | 9,4 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | 1,3 | 1,6 |
| Vertailukelpoinen liikevoitto | 10,6 | 11,0 |
| Katsauskauden tulos | 5,6 | 6,2 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | 1,0 | 1,5 |
| Vertailukelpoinen katsauskauden tulos | 6,7 | 7,7 |
| Osakekohtainen tulos, senttiä | 2,4 | 1,6 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, senttiä | 0,6 | 0,8 |
| Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, senttiä | 3,0 | 2,4 |
| Osakekohtainen tulos, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä | 2,4 | 1,6 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, senttiä | 0,6 | 0,8 |
| Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä | 3,0 | 2,4 |
| % | 30.6.25 | 30.6.24 oikaistu |
| Oman pääoman tuotto, % p.a. | 5,6 | 13,6 |
| Oman pääoman tuotto jatkuvista toiminnoista, vertailukelpoinen, % p.a. | 6,4 | 11,9 |
| Omavaraisuusaste, % | 60,7 | 50,7 |
Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet
CapManin varojenjakopolitiikan mukaisesti yhtiö maksaa kestävää ja ajan kuluessa kasvavaa varojenjakoa. Yhtiön tavoitteena on jakaa jakokelpoisten pääomien puitteissa vähintään 70 prosenttia emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin tilikauden tuloksesta vähennettynä sijoitusten käyvän arvon muutosten vaikutuksella. CapMan voi lisäksi jakaa varoja sijoitustoiminnasta kertyneistä tuotoista ottaen kuitenkin huomioon tuleviin sijoituksiin kohdistuvat ennakoidut pääomatarpeet.
Liikevaihdon kasvutavoite ennen voitonjako-osuustuottoja on keskimäärin yli 15 prosenttia vuodessa. Oman pääoman tuottotavoite on yli 20 prosenttia, ja omavaraisuusasteen tavoite yli 50 prosenttia.
CapMan odottaa saavuttavansa taloudelliset tavoitteet asteittain, ja avainluvuissa odotetaan vuositason vaihtelua liiketoiminnan luonteen mukaan.
Näkymäarvio vuodelle 2025
CapManin tavoitteena on pitkän aikavälin tulosparannus ottaen kuitenkin huomioon liiketoiminnan luonteeseen liittyvät vuositason vaihtelut. CapManin hallinnoitavilta rahastoilta saatavilla voitonjako-osuustuotoilla sekä CapManin sijoitusten tuotoilla on merkittävä vaikutus CapManin kokonaistulokseen. Sijoituskohteiden kehityksen sekä kohteista irtautumisen lisäksi monet muut sijoituskohteista tai CapManista riippumattomat tekijät vaikuttavat CapManin kokonaissijoitusten käypien arvojen kehitykseen sekä voitonjako-osuustuottojen määrään ja ajoitukseen. Näistä syistä CapMan ei anna numeerisia ennusteita vuodelle 2025
CapMan arvioi hallinnoitavien pääomien kasvavan vuoden 2025 aikana. Yhtiö arvioi myös palkkiotuloksen kasvavan vuoden 2025 aikana. Arviot eivät sisällä mahdollisia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.
Tiedotustilaisuuden webcast tänään klo 9.30
CapMan esittelee tuloksen klo 9.30 alkavassa tiedotustilaisuudessa, joka on seurattavissa webcast-lähetyksen kautta osoitteessa https://capman.events.inderes.com/q2-2025. Tilaisuuden kieli on englanti. Tilaisuuden taltiointi on saatavilla yhtiön verkkosivuilla tilaisuuden jälkeen.
CAPMAN OYJ
Hallitus
Yhteystiedot:
Atte Rissanen, talousjohtaja, CapMan Oyj, puh. 050 040 5732
Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.capman.com/fi
Liite: CapMan Oyj 1–6 2025 puolivuosikatsaus
Tietoa CapManista
CapMan on johtava pohjoismainen aktiivista arvonluontityötä tekevä pääomasijoittaja. Olemme kehittäneet satoja yhtiöitä ja kiinteistöjä ja luoneet merkittävää arvoa yli kolme vuosikymmentä yhtenä pääomasijoitusalan edelläkävijöistä Pohjoismaissa. Hallinnoimme yhteensä 6,5 miljardin euron pääomia ja tavoitteenamme on tarjota houkuttelevia tuottoja ja innovatiivisia ratkaisuja sijoittajille mahdollistamalla muutoksia rahastojemme sijoituskohteissa. Esimerkkinä tästä olemme asettaneet tavoitteita hiilidioksidipäästöjemme vähentämiselle Pariisin ilmastosopimuksen 1,5°C skenaarion mukaisesti ja sitoutuneet nettonollapäästöihin vuoteen 2040 mennessä. Toimimme laajasti listaamattomalla markkinalla paikallisesti erikoistuneiden tiimien kautta. Sijoitusalueemme kattavat kiinteistö-, infrastruktuuri-, reaaliomaisuusvelka-, ja luontopääomasijoittamisen, sekä vähemmistö- ja enemmistösijoitukset kohdeyhtiöihin. Tarjoamme lisäksi varainhoitoa. CapManin palveluksessa on noin 200 ammattilaista Helsingissä, Jyväskylässä, Tukholmassa, Kööpenhaminassa, Oslossa, Lontoossa, Luxemburgissa ja Düsseldorfissa. Osakkeemme on listattu Helsingin pörssissä vuodesta 2001 lähtien. Lisätietoja osoitteessa www.capman.com/fi